Kinerja indikator makroekonomi dan risiko sistematis terhadap return saham
DOI:
https://doi.org/10.30872/jinv.v19i4.2502Keywords:
Kompas 100, inflasi, nilai tukar, suku bunga, GDP, risiko sistematis, return sahamAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh indikator ekonomi makro dan risiko sistematis terhadap return saham perusahaan multinasional yang terdaftar di indeks Kompas100 periode 2017-2021. Dalam penelitian ini, teknik purposive sampling digunakan untuk memilih 100 perusahaan, dan sebanyak 37 perusahaan multinasional yang termasuk dalam indeks Kompas-100 dijadikan sampel. Analisis regresi data panel dengan tingkat signifikansi 5% dilakukan menggunakan Eviews 12. Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi, GDP, dan suku bunga tidak memiliki pengaruh terhadap return saham perusahaan multinasional yang terdaftar di indeks Kompas 100 selama periode 2017-2021. Namun, nilai tukar dan risiko sistematis memiliki pengaruh negatif terhadap return saham perusahaan multinasional yang terdaftar di indeks Kompas 100
References
Al-abdallah, S. Y., & ALjarayesh, N. I. A. (2017). Influence of Interest Rate, Exchange Rate, and Inflation on Common Stock Returns of Amman Stock Exchange, Jordon. International Journal of Economics, Commerce and Management, V(10), 589–601.
Aliyana, A. A., & Welkom, S. S. (2022). Pengaruh Faktor Fundamental, Risiko Sistematis, dan Indikator Makroekonomi Terhadap Return Saham Perusahaan yang Tergabung Di Indeks Saham Syariah Indonesia Periode 2016-2020. Transformasi: Jurnal Ekonomi, Management, Dan Akuntansi, 6(2), 55–74. http://eprints.uai.ac.id/id/eprint/2071
Aminda, R. S. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi dan Kurs Rupiah Terhadap Neraca Perdagangan Indonesia Tahun 2005-2015. Madic, September, 110–115.
Andes, S. L., Puspitaningtyas, Z., & Prakoso, A. (2017). Pengaruh Inflasi, Kurs Rupiah dan Suku Bunga terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 10(2), 8–16. http://jurnal.pcr.ac.id
Cahyani, C. P., Permadhy, Y. T., & Aziz, A. (2021). Analisis Return Saham LQ45 Di Bursa Efek Indonesia. Korelasi : Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi, 2(1), 349–361.
Daniswara, P. H., & Daryanto, W. M. (2019). Earning Per Share (EPS), Price Book Value (PBV), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), and Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Effect on Stock Return. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 20(1), 1.
Daud, I., & Pardomuan Sihombing. (2022). Analisis Determinan Pengaruh Makroekonomi Terhadap Return Saham Bank Buku 4 Di Bursa Efek Indonesia. Journal Of Social Research, 1(5), 352–362. https://doi.org/10.55324/josr.v1i5.100
Desitania, R. (2021). Pengaruh Variabel Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Kelompok Sektoral yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen Dan Bisnis, 12(2), 201–214.
Dewi, M. C., & Artini, L. G. S. (2019). Pengaruh Kurs, Gross Domestic Product Dan Solvabilitas Terhadap Return Saham Investor Pada Perusahaan Pertambangan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(10), 6262. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i10.p20
Djajadi, L. S., & Yasa, G. W. (2018). Analisis Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio, Growth, dan Risiko Sistematis pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi, 23(1), 80. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v23.i01.p04
Firmansyah, I. (2016). Determinan Return Saham Syariah Dengan Risiko Sistematis Sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 20(3), 358–368. https://doi.org/10.26905/jkdp.v20i3.274
Gunawan, M. (2017). Pengaruh Faktor Makroekonomi dan Risiko Terhadap Return Saham Sektor Industri Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 7(2), 161–172. https://doi.org/10.55601/jwem.v7i2.500
Hamzah, Valeriani, D., & Yusfany, A. (2021). Pengaruh Variabel Makro Ekonomi Terhadap Indeks Harga Saham LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia. Sorot: Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 16(2), 85–98. https://doi.org/10.31258/sorot.16.2.85-98
Handayani, M., Farlian, T., & Ardian, A. (2019). Firm Size, Market Risk, and Stock Return: Evidence from Indonesian Blue Chip Companies. Jurnal Dinamika Akuntansi Dan Bisnis, 6(2), 171–182. https://doi.org/10.24815/jdab.v6i2.13082
Hartono, J. (2017). Teori portofolio dan analisis investasi (edisi Kesebelas). Faultas Ekonomika dan Bisnis Iniversitas Gadjah Mada, Yogyakarta.
Haryani, S., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dolar As, Tingkat Suku Bunga Bi, Der, Roa, Cr Dan Npm Terhadap Return Saham. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(2). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i2.21353
Insani, S. N., Nurinasari, N., Sa’diah, L. A., & Radianto, D. O. (2019). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham. Jurnal Manajemen Dan Keuangan, 8(1), 43–57. https://doi.org/10.33059/jmk.v8i1.1197
Jamiko, B. P. (2018). Tahun 2017, Neraca Pembayaran Indonesia Surplus 11,6 Miliar Dollar AS. KOMPtAS.Com. https://ekonomi.kompas.com/read/2018/02/09/194614026/tahun-2017-neraca-pembayaran-indonesia-surplus-116-miliar-dollar-as
Kholifah, D. N., & Retnani, E. D. (2021). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Kebijakan Dividen, dan Struktur Modal Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(7), 1–15.
Kristanto, M. E., & Idris. (2016). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs, Dan Suku Bungaterhadap Pergerakan Bersamareturnsaham Ihsgdan Volume Perdagangan Periode Januari 2006–Desember 2015. Diponegoro Journal of Management, 5, 3(2337–3806), 1–15.
Lestari, M. D. G., & Suaryana, I. G. N. A. (2020). Pengaruh Nilai Tukar terhadap Return Saham dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening. E- Jurnal Akuntansi, 30(5), 1886–1903.
Mourine, A., & Septina, F. (2021). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Perspektif: Jurnal Ekonomi & Manajemen Universitas Bina Sarana Informatika, 21(1), 10–20. https://doi.org/https://doi.org/10.31294/jp.v21i1
Nazariah, & Mutia, I. (2020). Pengaruh Risiko Investasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Tekstil Dan Garmen Yang Tercatat di Bursaefek Indonesia. Akuntansi, 2(1), 44–52.
Nidya, A. T., & Mawardi, I. (2019). Analisis Jalur Faktor Makroekonomi Terhadap Return Saham Syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 5(10), 877. https://doi.org/10.20473/vol5iss201810pp877-891
Ningrum, I. N., & Hermuningsih, S. (2020). Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham. Stability: Journal of Management and Business, 3(1), 15–27. https://doi.org/10.26877/sta.v3i1.6425
Ningsihani, N. E., & Idris. (2021). Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan. Analisis Pertumbuhan Ekonomi Pengguna Internet Dan Konsumsi Energi Listrik Di Indonesia, 03(2), 17–24. http://103.216.87.80/students/index.php/epb/article/view/7724
Nisak, Z., & Budiman, A. (2023). Pengaruh Inflasi , Kurs Dan Bi Rate Terhadap Harga Saham Di Sektor Property Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Jurnal Ekonomika45, 10(2), 175–186.
Nugraha, N. M., Herlambang, D., Nugraha, D. N. S., & Amalia. (2020). The Influence of Macroeconomic Factors on the Volatility of Composite Price Stock Index: A Study on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Psychosocial Rehabilitation, 24(01), 2507–2513.
Pangestuti, D. C. (2020). Manajemen Keuangan Internasional. Deepublish.
Pangestuti, D. C., Muktiyanto, A., & Geraldina, I. (2023). Modified of ERM Index for Southeast Asia. Cogent Business & Management, 10(2), 2199906.
Pasole, I. S., Amtiran, P. Y. 2, Makatita, R. F., & Foenay, C. C. (2023). Pengaruh Suku Bunga, Risiko Pasar dan Risiko Politik Terhadap Return Saham. Glory : Jurnal Ekonomi & Ilmu Sosial, 4(2), 125–141. https://ejurnal.undana.ac.id/index.php/glory/article/view/10370
Pernando, S., Irawati, N., & Muluk, C. (2023). The Effect of Macroeconomic Variables on Kompas 100 Indeks on the Indonesia Stock Exchange. In Proceedings of the 19th International Symposium on Management (INSYMA 2022). Atlantis Press International BV. https://doi.org/10.2991/978-94-6463-008-4
Purboyo, P., & Zulfikar, R. (2017). Reaksi Signal Faktor Makroekonomi, Fundamental, Dan Resiko Sistemis (Beta Saham) Terhadap Return Saham Syariah Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (Jii). At-Tadbir : Jurnal Ilmiah Manajemen, 1(2), 24–39. https://doi.org/10.31602/alsh.v3i2.1199
Purnomo, H. (2018). Rupiah Masuk Daftar Mata Uang melemah paling parah di 2018. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20180326105818-17-8521/rupiah-masuk-daftar-mata-uang-melemah-paling-parah-di-2018
Putra, I. G. S., & Susanti, N. (2019). Perbandingan 3 Faktor dan 5 Faktor Asset Pricing Model. Jurnal Pendidikan Akuntansi & Keuangan, 7(1), 1. https://doi.org/10.17509/jpak.v7i1.15799
Ramli, C. A. (2021). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Makro Ekonomi terhadap Return SahaM (Studi Kasus Pada Indsutri Makanan Dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015). JISIP (Jurnal Ilmu Sosial Dan Pendidikan), 5(2), 517–528. https://doi.org/10.36312/jisip.v5i2.1973
Rizki, M. (2021). Dampak Suku Bunga, Inflasi, Nilai Tukar, Dan Cadangan Devisa Terhadap Return Ihsg Di Bursa Efek Indonesia. Journal of Business Administration Economic & Entrepreneurship, 3(1), 44–55.
Rohmadhoni, J. N., & Santoso, B. H. (2019). Pengaruh Solvabilitas, Nilai Pasar, Inflasi dan Kurs terhadap Return Saham Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(7), 1–17.
Sabrina, F., & Deannes, I. (2019). Analisis pengaruh inflasi, suku bunga, dan return on assets (ROA), terhadap return saham. E-Proceeding of Management, 6(2), 2955–2962.
Septariani, D. (2020). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Perusahaan Indofarma Tbk periode 2014 - 2018. Sosio E-Kons, 12(3), 221. https://doi.org/10.30998/sosioekons.v12i3.7548
Sipahutar, T. T. U. (2020). Analisis Dampak Makroekonomi Terhadap Keuntungan Pada Sektor Perbankan di BEI. Akuntansi Prima, 10(1). https://doi.org/10.34012/japri.v1i2.1142
Siswanto, R., Pramono, S. E., & Ismal, R. (2022). Financial Performance, Macroeconomics, And Systematic Risk On Islamic Stocks Of Manufacturing Entities. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam, 10(1), 75–88. https://doi.org/10.35836/jakis.v10i1.310
Supriantikasari, N., & Utami, E. S. (2019). Pengaruh Return On Assets, Debt To Equity Ratio, Current Ratio, Earning Per Share, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Go Public Sektor Barang Konsumsi Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana, 5(1), 49. https://doi.org/10.26486/jramb.v5i1.814
Tri Murdo, I., & Affan, J. (2021). Pengaruh PDB, Inflasi, Kurs, dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Neraca Perdagangan Indonesia. Kajian Ekonomi Dan Bisnis, 16(2), 175–198. https://doi.org/10.51277/keb.v16i2.102
Utami, S. R., & Sulistyowati, E. (2022). Pengaruh Inflasi, PDB , Dan Nilai Perusahaan Selama Pandemi Covid-19 Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(2), 1–18.
Windasari, D., & Purwanto, A. (2020). Pengaruh risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, dan risiko modal terhadap return saham dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderating. Diponegoro Journal Of Accounting, 9(3), 1–12. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Wiradharma, M. S., & Sudjarni, L. K. (2016). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Tingkat Inflasi, Nilai Kurs Rupiah dan Produk Domestik Bruto Terhadap Return Saham. E- Jurnal Manajemen UNUD, 5(6), 3392–3420.
Wulandari, T. (2021). Analisis Pengaruh Varian dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Return Saham Studi pada perusahaan IDX30 BEI. Journal Management, Business, and Accounting, 20(3), 235–247. https://doi.org/10.33557/mbia.v20i3.1512
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 Rachmawati, Dewi Cahyani Pangestuti, Marlina
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
